시장을 움직이는 원동력에는 시장 흐름을 읽는 혹자의 시각에 따라 금리나 투자, 정책자본 등 다양한 요소들이 언급되고는 한다. 그럼에도 원동력의 근본에는 ‘개인’이 있을 것이며, 앞으로 그 개인에 몸담을 우리들에게 가장 필수적으로 이해되어야 할 책이 《2019 주식시장 매매제도의 이해》이다. 증권시장이 무엇인지부터 시작하여 수탁제도와 매매제도, 청산·결제제도까지 일면을 파헤치는 이 책은 우리 증권시장을 이해하고자 하는 누구나에게 손 뻗어 도움을 주는 이정표가 될 것이다.

빠르게 변하는 패러다임에 발맞추는 우리 증권시장의 물결 또한 유동적일 수밖에 없다. 우리 삶의 가장 큰 세계라 할 수 있는 국제를 바라보는 증권시장은 매매서비스를 동일선상까지 끌어올리기 위해 다양한 변화를 꾀해 왔다. 효율성과 유동성, 안정성을 재고하기 위해 변동성완화장치를 도입하고, 가격제한폭을 확대하였으며 시장조성자 제도를 도입하는 등 우리 증권시장은 지속적인 개선이 더욱 필요한 현실 속에서도 노력을 끊임없이 연결해 오고 있다. 이제 한국거래소는 보다 시야를 넓혀 시장 흐름을 지속적으로 관찰하고 시장참가자의 의견 또한 적극적으로 수렴하기를 시도한다. 시장을 움직이는 원동력에는 시장 흐름을 읽는 시각에 따라 금리와 투자, 정책자본 등 다양한 요소들이 언급되고는 한다. 그럼에도 원동력의 근본에는 ‘개인’이 있을 것이며, 앞으로 그 개인에 몸담을 우리들에게 가장 필수적으로 이해되어야 할 책이 《2019 주식시장 매매제도의 이해》이다. 이제 우리는, 우리 증권시장을 위한 출발선에 발걸음을 내딛고자 한다.

주요국 증권시장의 거대한 패러다임 전환 국면에서 우리 시장에 참여하는 투자자를 위한 매매서비스를 국제적 수준까지 끌어올리기 위해서는 우리 시장의 매매체결과 관련한 제도 및 거래시스템 전반에 대한 지속적 개선이 필요한 상황입니다.

다행인 것은, 최근 우리 시장이 20여 년 만에 시가결정을 위한 단일가매매의 호가접수시간 단축, 프로그램매매 제도 개편, 증권거래세 인하 등 그동안 당연하게만 여겨왔던 오래된 낡은 제도를 정비하였다는 것입니다. 특히, 올해는 그간 활성화되지 못했던 시장조성자 제도도 시장조성 참여종목 및 회원의 확대로 제 기능을 발휘하여, 가격발견 기능을 증대시키고 투자자에게 편의적인 거래환경을 조성하는 괄목할 만한 성과를 이루었습니다.

- 머리말 중 -

제1편 개요

1. 증권시장의 개요

가. 증권시장의 정의

나. 증권시장의 주요 제도

2. 매매거래의 일반절차

가. 계좌개설 및 주문제출

나. 매매체결 및 체결결과 통보

다. 결제

3. 증권시장의 전산시스템

가. 증권시장의 전산화

나. 전산시스템의 구분

제2편 수탁제도

1. 계좌의 설정

가. 매매거래계좌 설정의무

나. 계좌의 설정방법

2. 주문의 수탁

가. 수탁의 방법

나. 수탁의 거부

3. 위탁증거금

가. 의의

나. 위탁증거금의 자율화

다. 대용증권

라. 위탁증거금 징수의 특례

4. 위탁수수료

5. 기본예탁금

제3편 매매제도

1. 시장운영

가. 매매거래일 및 매매거래시간

나. 매매수량단위

다. 호가가격단위

라. 가격제한 및 기준가격

2. 호가

가. 호가(주문)의 종류

나. 호가의 제출

다. 호가의 접수 및 효력

라. 호가의 취소 및 정정

3. 매매체결

가. 매매체결원칙

나. 매매체결방법

다. 특수한 매매체결방법

라. 매매체결방법의 특례

마. 자기주식매매

4. 가격안정화장치

가. 의의

나. 주식시장의 매매거래중단(CB)

다. 변동성완화장치(VI)

라. 단일가매매 임의종료(Random End)

5. 다양한 시장관리 제도

가. 공매도 관리

나. 프로그램매매 관리

다. 종목별 매매거래정지

라. 시장경보제도

마. 단기과열완화제도

바. 배당락 및 권리락

사. 착오매매 관련 제도

아. 호가정보 등의 공개

6. 시장 유동성 관리

가. 시장조성자 제도

나. 유동성공급자 제도

다. 초저유동성종목에 대한 단일가매매제도

제4편 청산·결제제도

1. 청산 및 결제의 개념

가. 개요

나. 청산

다. 결제

2. 청산 및 결제 프로세스

3. 증권시장 고유의 청산결제제도

가. 증권인도 및 대금지급 요건 설정

나. 증권 및 대금수령요건

다. 결제촉진담보금 및 이연결제대금

라. 이연결제제도(CNS)

마. 매입인도 제도(Buy-in)

바. 결제지연손해금제도

사. 거래증거금 제도

4. 결제리스크 관리

가. 결제이행재원

나. 결제불이행 방지를 위한 제도

5. 결제불이행 시 처리

가. 결제불이행 시 처리절차

나. 결제회원의 파산(회생)절차 개시에 따른 위험관리

부록

1. 주식시장 통계

2. 제도연혁

가. 유가증권시장

나. 코스닥시장

다. 코넥스시장

3. 한국거래소 회원현황

4. 색인