현물시장의 보완적 기능으로 출발한 파생상품시장은 가장 짧은 기간 동안에 전 세계 유동성의 75% 이상을 차지할 정도로 금융시장의 핵심 영역을 차지했다. 파생상품의 가격 움직임은 주식, 채권, 외환 등 기초자산의 가격결정에 중요한 영향을 미치고 있다. 파생상품에 대한 연구를 통하여 금융시장의 움직임을 예측하는 시대가 도래하고 있다. 이 책은 은행, 증권사 등 금융회사에 취업하고자 학생들에게 파생상품에 대한 이론적 토대를 제공해주며, 시장에 직접 참여하는 투자자들에게는 실무적인 관점에서 알아야 할 내용을 중심으로 짜임새 있게 구성되어 있다.

세계경제가 급격히 요동치는 과정에서 탄생한 파생상품은 격변기의 산물로 불리어지고 있다. 소액의 증거금으로 거래되는 파생상품은 금융시장의 속성상 탐욕과 공포가 지배하는 과정에서 시장참여자들의 선택에 따라 가격변동을 증폭시키는 부작용이 일부 발생하기도 한다.

그러나 파생상품은 본질적으로 위험회피를 목적으로 만들어진 상품이며 기초자산의 시세 변동에 따른 손실위험을 줄여주는 기능을 한다. 파생상품은 위험회피를 통한 투자수익률의 확보가 최고의 가치인 금융시장에서 긍정적인 역할 또한 매우 큰 상품이다.

파생상품시장은 고위험 상품이라는 부정적인 평가에도 불구하고 기초자산의 가격안정에 크게 기여하며 꾸준히 성장세를 보인 결과 전 세계 유동성의 75% 이상을 차지할 만큼 성장하였다. 나날이 복잡해지는 금융시장의 변수들과 이에 대처하는 각 경제주체들의 활발한 시장참여로 파생상품시장은 앞으로도 꾸준히 성장하는 시장으로 자리매김할 것이다. 

이 책은 저자의 경험을 통하여 무분별하게 시장에 참여하는 투자자들에게 기본으로 돌아갈 것과 원칙에 충실할 것을 권유하고 있다. 소액의 증거금으로 거래하는 파생상품의 특성상 손익의 증폭효과가 매우 큰 상품에 대한 투자에 앞서서 자신만의 투자철학을 갖춘 뒤 투자할 것을 권유하는 대목이 인상적이다. 또한 파생상품에 대한 오해와 편견에 맞서 시장의 긍정적인 역할을 강조하는 저자의 경험을 엿볼 수 있는 책이다. 

저자는 시장 개설 초기부터 수십 년 동안 국내외 연기금의 파생상품 펀드 운용을 담당하며 실전에서 경험한 이야기와 함께 기본적으로 투자자들이 숙지해야 할 이론들을 쉽게 풀어서 설명하고 있다. 

머리말

추천의 글

<Ⅰ 성장하는 파생상품시장>

<Ⅱ 선물거래의 개념과 기능>

Ⅱ-1. 선물의 개념

Ⅱ-2. 선물거래와 선도거래

Ⅱ-3. 선물의 기능

Ⅱ-4. 선물의 역사

Ⅱ-5. 선물거래의 발전 배경

<Ⅲ 선물거래의 특징과 구성요소>

Ⅲ-1. 선물거래의 특징

Ⅲ-2. 선물거래의 구성요소

Ⅲ-3. 선물시장의 분류

Ⅲ-4. 세계 각국의 선물시장

Ⅲ-5. 우리나라 선물시장 주요 상품

Ⅲ-6. 해외 선물시장 주요 상품

<Ⅳ KOSPI200 주가지수선물과 주식선물>

Ⅳ-1. 종합주가지수(KOSPI)

Ⅳ-2. KOSPI200 주가지수

Ⅳ-3. 변동성 지수(VKOSPI)

Ⅳ-4. 지수의 재활용

Ⅳ-5. KOSPI200 선물시장 거래제도

Ⅳ-6. 주식선물

<Ⅴ 선물의 가격결정>

Ⅴ-1. 선물이론가격의 개념

Ⅴ-2. 보유비용

Ⅴ-3. 보유비용 모형에 의한 선물이론가격의 계산

Ⅴ-4. 베이시스와 괴리율

V-5. 선물이론가격의 고려사항

<Ⅵ 선물 투자전략>

Ⅵ-1. 헤지거래

Ⅵ-2. 방향성거래

Ⅵ-3. 스프레드거래

Ⅵ-4. 차익거래

<Ⅶ 블랙스완>

Ⅶ-1. 투자의 기본

Ⅶ-2. 블랙스완

Ⅶ-3. 사례를 통하여 본 리스크관리의 중요성

<Ⅷ 옵션의 개념과 기능>

Ⅷ-1. 옵션의 개념

Ⅷ-2. 옵션의 기능

Ⅷ-3. 옵션의 역사

<Ⅸ 옵션거래의 특징과 구성요소>

Ⅸ-1. 옵션거래의 특징

Ⅸ-2. 옵션거래의 구성요소

Ⅸ-3. 옵션거래의 기본 구조

<Ⅹ KOSPI200 주가지수옵션과 주식옵션>

Ⅹ-1. KOSPI200 주가지수옵션

Ⅹ-2. 주식옵션

<ⅩⅠ 옵션의 가격결정>

ⅩⅠ-1. 내재가치와 시간가치

ⅩⅠ-2. 옵션가격의 결정요소

ⅩⅠ-3. 옵션가격의 이론적 고찰

ⅩⅠ-4. 옵션의 변동성과 민감도

<ⅩⅡ 옵션 투자전략>

ⅩⅡ-1. 단순거래

ⅩⅡ-2. 헤지거래

ⅩⅡ-3. 스프레드거래

ⅩⅡ-4. 콤비네이션거래

<ⅩⅢ 스왑>

ⅩⅢ-1. 스왑의 개념

ⅩⅢ-2. 스왑의 종류와 활용

ⅩⅢ-3. 기타 파생상품

<ⅩⅣ 위험최소화 전략>

ⅩⅣ-1. 딜러들의 투자전략

ⅩⅣ-2. 위험최소화 전략